上海宇义私募年报“逾期”引关注，信披合规再敲警钟

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　　7月以来，逾期多家私募机构因未按期公示年度报告被市场监督管理部门列入经营异常名录，上海私募引发市场关注。宇义引关其中，年报成立逾十年、注信钟管理规模超20亿元的披合上海宇义私募基金管理有限公司（以下简称“宇义私募”）赫然在列。

　　年报公示逾期，规再被列入经营异常名录

　　天眼查APP显示，逾期宇义私募于7月4日被上海市市场监督管理局列入经营异常名录，上海私募因素为“未依照《企业材料公示暂行条例》第八条规定的宇义引关期限公示年度报告”。

　　根据该条例，年报企业应于每年1月1日至6月30日，注信钟通过国家企业信用材料公示系统报送并公示上一年度年度报告。披合未按期公示的规再，将被县级以上市场监管部门列入经营异常名录，逾期并依法给予行政处罚；后续2年未报送且无法取得关联的，将被吊销营业执照。

　　公开材料显示，宇义私募成立于2015年1月，注册资本及实缴资本均为1000万元，专注于量化投资交易，目前具有期货波段、股票组合趋势跟踪及股票短线量化投资等对策。公司题对策探究与数据探究人员共4名，均具有硕士学历。

　　据中国证券投资基金业协会公示材料，宇义私募管理规模为20亿至50亿元区间，全职员工5人。股权结构上，朱义文与朱剑乔分别持股80%和20%，两人均未出目前公司高管序列中。法定代表人、总经理及实施董事为钟宁瑶，曾任职于兴业基金、上海文麦资产等机构；投资总监谷昌昆曾供职于上海银河证券；合规风控及材料填报负责人方德勇曾任职于湖北宜化集团。

　　根据中国证券投资基金业协会公示材料，宇义私募管理规模已达20至50亿元区间，然而公司全职员工人数仅为5人。股东结构部分，宇义私募由朱义文和朱剑乔分别持股80%和20%，两人均未出目前公司公示的高管序列中。公司法定代表人、总经理、实施董事为钟宁瑶，曾就职于兴业基金、上海文麦资产等机构；投资总监谷昌昆曾供职于上海银河证券等；合规风控及材料填报负责人方德勇曾供职于湖北宜化集团等

　　“规定动作”疏漏或折射合规短板

　　一家成立逾十年、管理规模超20亿元的量化私募，在年报公示这一法定义务环节出现疏漏，引发市场广泛关注。

　　有业内人士指出，因年报逾期被列入经营异常名录，机构补报并公示后即可申请移出，按时处置不会对私募业务造成实质性意义。但在此类常规事项上出现纰漏，频仍折射出公司内部管理存在漏洞，易引发外界对其合规运营能力的质疑，进而意义机构声誉。

　　材料披露能力薄弱，不仅损害投资者知情权，更可能放大机构风险。数据显示，2025年全年，材料披露违规案件占全部违规案件比例为29%，位居各类违规事项第二位。聚焦私募领域，信披违规同样是监管处罚题。在中基协处理的违规表现中，信披类占比2022年为8.5%，2023年升至14.1%，2024年为12.8%，2025年为9.5%。这表明，信披违规并非个别机构或区域的偶发状况，而是后续四年、覆盖全行业的常用性隐患。

　　制度层面，监管正加高效补位。2026年2月，证监会发布《私募投资基金材料披露监督管理方式》，自2026年9月1日起施行，材料涵盖材料披露基础需、定期报告、临时报告、清算报告、事务管理及法律责任等，清楚各主体信披责任。随后，中基协发布配套的《私募投资基金材料披露实施细则》，从净值披露、定期报告、穿透核查、跨境投资、审方式监管等多维度细化条件。由此，以行政规章为不过层依据、自律条件为主干、操作模板为指引的多层次信披监管体系已基础构建实现。

　　制度改进为行业划定了清楚红线，但“纸面合规”远非终点。对私募机构而言，信披从来不是“附加题”，而是关乎受托责任能否落到实处的“必答题”。将材料披露需嵌入日常管理步骤、让合规意识贯穿运营全链条，已是私募机构夯实发展根基、赢得投资者首先期信任的必然选项。

　　截至发稿，宇义私募已实现补报并移出经营异常名录，经营状态恢复正常。

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责任编辑：公司观察

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